LA INFLACION

por Santiago Ali Brouchoud

("Piquete", Julián Bievenido, Oleo)

CONCEPTO: Aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios y factores de la producción a lo largo del tiempo.

OTRO CONCEPTO: Alza persistente del nivel general de precios odisminuciòn persistente del poder adquisitivo del dinero.

INDICES DE PRECIOS: Existen distintos índices: Indice de precios minoristas o al consumidor, Indice de precios mayoristas, Indice de precios de la construcción, Indice de preios de la canasta bàsica de alimentos.

Los índices de precios comparados sirven para medir la inflación.

MEDIDA DE LA INFLACION: Depende de los métodos para el càlculo del índice de precios al consumidor. Para ello basta recordar los inconvenientes con el INDEC por supuesta manipulación de datos.

Lo real es que el Indec mide productos del Mercado de Capital y Gran B.A. solamente, pues desde 2007 no toma datos nacionales. Además varió la cantidad de productos censados y la composición del universo a censar. Entonces por todas estas razones se presentan diferencias con las mediciones de las provincias ( en donde difieren bienes y servicios a censar, en cantidad y calidad). Además en el Interior impactan más los valores del transporte y los servicios públicos que son más caros que en Capital o GBA y La Plata en donde están subsidiados por el Estado.
Con respecto a las mediciones ( reales o supuestas) de consultoras privadas, además de su intencionalidad manifiesta, no tienen la infraestructura y el personal para hacer una medición amplia y seria.

Hace tiempo que debido a las críticas hacia el INDEC se pidió asesoramiento a un conjunto de 5 Universidades públicas, quienes fueron informando hasta la redacción de un informe final de recepción demorada por parte del estado. Acerca del asesoramiento al INDEC del FMI sobre el Índice de Precios Nacional a construirse la opinión de los expertos de las Universidades Nacionales es que más que una cuestión de técnica se debió a una razón política, para compensar el rechazo a la intervención del Organismo en el acuerdo por el pago de la deuda con el Club de Paris, dado que la calidad técnica de las Universidades no es inferior a la del FMI.
Además a poco de anunciarse el asesoramiento del FMI se reiteró a las Universidades que siguieran trabajando en el asesoramiento también.

Además hay que considerar que si la mediciones del INDEC hubieran sido mayores el Estado ( es decir todos nosotros) hubiéramos debido pagar más por Intereses de bonos ò títulos públicos.

CAUSAS DE INFLACION O TIPOS DE INFLACION
Inflación de demanda: Aumento de la demanda de ciertos productos sin un aumento de la oferta de los mismos. Aumento de la demanda global mayor que la oferta global ( se da en períodos de crecimiento económico)
Inflación de Oferta: Expansión monetaria excesiva. Inflación monetaria por emisión de billetes. Se produce cuando la oferta de dinero( que depende de la cantidad de dinero y su velocidad de circulación) aumenta mas que la demanda de dinero( que depende del nivel de actividad económica). Es decir la emisión excesiva de moneda deprecia a la moneda y aumenta los precios nominales.
Inflación de costos ( tambien es inflación de oferta): Puede deberse al aumento de insumos como el petróleo, aumento de costos salariales debido a pujas distributivas .
Inflación inercial; Gran cantidad de precios dentro de una economía son fijados con anterioridad a la efectivización de la transacción( compra a futuro), ya sea de bienes finales como el stock de un supermercado que se mantendrá durante varios días o semanas o contratos como alquileres o salarios que se indexan o contemplan subas fijas. Se hace en este una estimación de la inflación futura y para eso se toma la inflación pasada y si esta es alta la futura lo será también. Esto viene a ser el cálculo de las expectativas inflacionarias que por cierto realimentan la inflación.

Inflación de causas múltiples: Se explica por varias causas simultáneamente. Por ejemplo se puede presentar una inflación de costos debido al aumento del precio internacional del petróleo aunado al aumento de la oferta monetaria para mitigar los efectos de la crisis internacional.

Indexación o deflación: Según se ajustan los precios de acuerdo al aumento o disminución de un índice(peón industrial o precios minoristas o de la construcción, etc). Se pude usar para salarios ( cláusula gatillo) o para alquileres, por ejemplo. Lo contrario a la indexación fue la desindexaciòn-Plan Austral de Sourrille 1985 que bajó precios).
OTROS MODOS O TIPOS DE MEDIR LA INFLACION:

OTROS MODOS O TIPOS DE MEDIR LA INFLACION:

Si pensamos que el dinero y los precios están vinculados a la marcha de la producción, como así también a las contradicciones entonces vemos:

Inflación por exceso de demanda: Cuando la producción se encuentra al límite de la capacidad instalada, es decir cuando la tasa de utilización de la capacidad instalada llega al 100%.

Para algunos( Olivera) hay exceso de demanda cuando hay un desequilibrio que se verifica entre oferta y demanda agregadas, cualquiera sea el nivel de capacidad instalada.

Inflación por crisis fiscal y deuda externa: Depende de los ingresos fiscales( impuestos y otros) y de la incidencia del pago del servicio de la deuda en el presupuesto. Tiene que ver con endeudamientos fraudulentos, con subas unilaterales de tasas de interés y políticas fiscales regresivas con abundantes subsidios y exenciones. Caso Latinoamérica Neoliberal de los 90.

Para los neoclásicos la inflación es un fenómeno puramente monetario.

El alza de precios puede originarse en el mercado del Producto o en el Mercado del Trabajo.

Los cambios tecnológicos pueden determinar caídas de precios por un lado y por el otro al despedir trabajadores caída de la demanda que puede hacer bajar precios.

Visión estructuralista de la Inflación o Inflación estructural: La inflación estructural se origina en las condiciones de la producción y de la organización económica. A cada estructura productiva le corresponde un único vector de precios relativos y viceversa. Por ello no es raro en muchos paises que tienen una economía sin plena ocupación de su capacidad instalada un fenómeno recurrente: la suba de los precios nominales.

Visión neoclásica de la inflación: La inflación es un fenómeno puramente monetario. Se apoya en la ecuación cuantitativa del dinero y las recetas para combatir la inflación y lograr la estabilización se basan en medidas contractivas (enfriar economía). Ejemplos Milton Friedman y Escuela de Chicago, FMI.

INFLACION Y DEPENDENCIA

En los países dependientes o semiindustrializados y de mayor atraso relativo la oferta agregada(es la cantidad total de bienes y servicios que se ofrecerían a la venta a los diferentes precios medios posibles) muestra rigidez en relación a los precios relativos.

Los países dependientes( que tienen problemas de oferta) se ven afectados por su dependencia con respecto al mercado mundial, para llevar adelante su proceso productivo y por ello son frecuentes las crisis de balanza de pagos( es un documento contable que registra sistemáticamente el conjunto de transacciones de un país con el resto del mundo en un período determinado).

En los países industrializados surgen problemas de oferta vinculados a la innovación tecnológica que provoca la obsolescencia de los bienes de capital( máquinas o líneas de producción) antes de que se termine su vida útil. El avance tecnológico requiere renovación continua de bienes de capital que necesitan importantes inversiones( Ej. Industria electrónica, informática, automóvil, etc).

ORIGENES DE LA INFLACION ESTRUCTURAL

La inflación estructural puede tener origen en contradicciones o pujas en el mercado de la producción o en conflictos por el reparto del ingreso nacional ( en Argentina a través de las paritarias, el Consejo del Salario Mínimo, el proyecto de ley de Participación en las ganancias).

Dicho en términos marxistas los capitalistas procuran apropiarse del excedente económico o plusvalía generada por los trabajadores.

Marx no analizó la inflación, pues en la época del patrón Oro( que duró hasta el acuerdo de Breton Woods de la 2º posguerra mundial cuando fue reemplazado por el patrón dólar) LAS PUJAS POR LA APROPIACIÓN DE LA PLUSVALÍA NO SE EXPRESABAN EN UNA SUBA GENERALIZADA DE PRECIOS SINO EN LA SUBA DE ALGUNOS PRECIOS Y LA BAJA DE OTROS, QUE TENDÍAN A COMPENSARSE.

En la actualidad los precios en general son rígidos a la baja( lo que sube difícilmente baje) por eso existe también inflación. Si los precios nominales

Fueran flexibles a la baja se compensarían como en épocas de Marx. Si existiera flexibilidad a la baja habría procesos de deflación( lo contrario a la inflación- baja de precios) en un contexto de crecimiento económico.

En la inflación estructural otra condición es la existencia de una oferta monetaria pasiva o endógena, pues la suba de precios tiene como contrapartida un sistema monetario que provea de los fondos requeridos para producir y vender.

CREACION MONETARIA-TIPO DE CAMBIO NOMINAL-PUJA DISTRIBUTIVA-PRECIOS Y SALARIOS

Los estructuralistas sostienen ( a la inversa que los monetaristas) que la tasa de inflación no se determina por la creación monetaria sino que ésta está influída por las variaciones de precios.

El aumento del tipo de cambio nominal ( paridad peso-dólar, peso-euro) no es proporcional a la inflación( variación de precios relativos), porque la incidencia del tipo de cambio por su participación en el costo variable( cualquier costo que se incrementa cuando aumenta la producción)

La puja distributiva por recupero del salario real o por brecha de aspiración( ideal) presiona sobre el salario nominal hacia el alza. Asimismo cuando se atraviesa una fase de exceso de demanda ( demanda agregada) aparecen presiones alcistas sobre el salario nominal y las fases de exceso en la oferta tienden a deprimir el precio de los salarios y de los insumos. Estas cuestiones influyen sobre los precios relativos, provocan inflación( la puja salarial y el aumento de la demanda puede ir asociado a una disminución del ejército de reserva laboral).

Cuando se produce recesión también puede darse inflación si existe aumento de precios por parte de los capitalistas por caída de las ventas.

Las posturas ortodoxas asocian a la política monetaria a la inflación y plantean como ideales a la delación, la inflación O o la baja tasa de inflación. En general plantean que es posible la flexibilidad de los precios nominales cuando la práctica demuestra que una proporción importante y mayoritaria de los precios tiene rigidez a la baja. Las políticas ortodoxas plantean la contracción de la emisión monetaria y una apreciación de la moneda local.

¿ LA INFLACION ES BUENA O MALA?

La oferta monetaria pasiva resulta inducida por los aumentos que se verifican en los precios nominales. El flujo de dinero bancario permite reconstituir pérdidas de poder adquisitivo y esto puede presionar sobre el nivel de precios. Lo mismo ocurre cuando los bancos otorgan préstamos para adquisición de bienes de capital por obsolescencia( lo caro del crédito se traslada a los precios de los productos).

El carácter maligno de la inflación depende de la tasa de inflación, de que no se desate una carrera de precios y salarios que puede licuar el poder adquisitivo de la población provocar una crisis de demanda, llevar a la quiebra a empresas y a la desocupación masiva( aumento del ejército de reserva laboral)

El tema del crecimiento inflacionario varía según se dé o no crecimiento económico paralelo. China es el país que más ha crecido en el mundo pero tuvo una inflación alta en comparación con los países desarrollados de occidente. Un estudio empírico reciente(2005), comparando inflación y crecimiento en 90 países determinó que en los países de ingreso medio existe una relación positiva pero no significativa entre inflación y crecimiento y en los países de ingreso bajo es francamente positiva.

Se considera en general que la inflación negativa está en el orden del 15 % al 18% anual. Nuestro país según el INDEC tiene una inflación menor y según consultoras privadas o medios de comunicación es mayor, según una estimación razonable es más de lo que dice el INDEC pero es inferior a lo que dicen las consultoras y al 15-18% anual en un marco de alto crecimiento. El caso argentino tiene que ver con un sistema de tipo de cambio alto, con superavit fiscal y comercial , con gran influencia de los comodities en las exportaciones netas, teniendo la necesidad de diversificar la producción( estructura productiva) para no ser tan vulnerable a las subas o bajas de los precios de los comodities( algunos que exporta y otros que importa)

Concluyendo en los países dependientes los factores estructurales de la inflación juegan un papel muy activo. Las restricciones de la oferta productiva, las dificultades en el proceso de acumulación y las pujas por la distribución del ingreso nacional repercuten sobre el nivel de precios.

En Am+ercia Latina los deficit fiscales, las crisis por el pago de la Deuda Externa por la incidencia del servicio de la deuda en el presupuesto nacional y sus consecuentes crisis de la balanza de pagos desembocaban en inflaciones crónicas y a veces en Hiperinflaciones. Actualmente en países donde se está en transición del modelo neoliberal al posneoliberal se está dando un proceso de crecimiento económico alto con grados de inflación variables entre sí pero hasta ahora controlables. En el caso argentino no es de soslayar el control inflacionario pero si bien es un tema preocupante no hay desmadre.

EFECTOS DE LA INFLACION

La inflación, que ya dijimos que es un aumento generalizado sobre el nivel de precios de una economía, tiene efectos no neutrales sobre ella. Puede afectar variables como la distribución del ingreso, el nivel de crecimiento, el déficit fiscal, el tipo de cambio, las exportaciones netas. Pero como ya dijimos depende en mucho del tipo de país( central o dependiente) y del nivel de la inflación. Además hay que tener en cuenta que en fenómenos de alta inflación o hiperinflación además de los factores objetivos se presentan factores subjetivos( el pánico provoca corridas bancarias y cambiarias, caída de stocks por compras masivas, acaparamiento, etc).

EFECTOS DE LA INFLACION EN LA DISTRIBUCION DEL INGRESO

Los comerciantes o industriales pueden ajustar sus precios ante el aumento de costos de vida o nivel general de precios pero los asalariados( trabajadores activos y pasivos, beneficiarios de planes sociales) tienen pocas posibilidades de ajustar rápidamente sus ingresos ante la inflación, sólo les queda la lucha o la resignación con ajuste de cinturón o subconsumo.

EFECTOS DE LA INFLACION EN EL CRECIMIENTO:

Pesa mucho lo subjetivo, con inflación aumenta el riesgo de las inversiones. El que tiene dinero se sienta sobre el o espera o va a inversiones seguras( inversiones inmobiliarias). El valor del crédito aumenta el riesgo y desalienta la inversión.

EFECTOS DE LA INFLACION EN EL DEFICIT FISCAL:

Algunos Ingresos del gobierno varían con la Inflación( IVA, Ganancias) y otros no. Algunos gastos( compra de insumos, inversión en obra pública) varían si hay inflación desatada y otros pueden variar pero en menor escala( sueldos y jubilaciones), produciéndose una disminución del salario real aunque haya alzas del salario nominal.

El efecto de la inflacvión sobre el déficit- superavit depende de la estructura de ingresos y de gastos del gobierno( y de si hay crecimiento o no, si hay políticas proactivas o recesivas).El aumento de la presión fiscal que pudiera intentarse vía creación de nuevos impuestos o asuba de las alícuotas no repercute significativamente para compensar el deterioro.

EFECTOS DE LA INFLACION SOBRE EL TIPO DE CAMBIO:

El tipo de cambio real tiene en cuenta el precio de los bienes extranjeros en términos de los bienes locales. Por eso si el precio de los bienes locales aumenta en el corto plazo, los bienes extranjeros se hacen más baratos y por consiguiente el tipo de cambio real disminuye. En el largo plazo hay una tendencia a que suba el tipo de cambio nominal debido a que en el corto plazo mejora la balanza comercial(registra el valor de las exportaciones menos las importaciones de mercancías).

EFECTOS DE LA INFLACION EN LAS EXPORTACIONES NETAS

En el corto plazo las exportaciones netas aumentan con la inflación pero cuando se ajusta el tipo de cambio el efecto puede ser positivo o negativo. En Japón hubo una apreciación del yen, una baja del interés y caída del crecimiento.

CUANDO ANALIZAMOS LOS EFECTOS DE LA INFLACION EN LA ECONOMÍA no sólo tenemos que analizar el efecto aislado sobre cada uno de estas variables, sino también el efecto en general sobre el bienestar de la población. Lo mismo cuando analizamos las causas generalmente éstas se combinan, pues no hay una única causa o empieza por una y luego aparecen otras.

FACTORES ACELERADORES, MANTENEDORES O SANCIONADORES DE LA INFLACION( Otra perspectiva sobre el tema inflacionario)

El proceso inflacionario a nivel mundial en el último cuarto de siglo XX se entiende si se distinguen 3 mecanismos o factores que causan el alza persistente del nivel de precios.

Existen 1º Factores sostenedores o mantenedores de la inflación, 2º Factores que causan o aceleración o desaceleración de la inflación, 3º Factores que sancionan o autorizan un aumento de precios.

Entre los factores aceleradores de la inflación está el exceso de demanda( aumento del margen de beneficios o de los salarios reales por encima de la productividad). Entre los factores mantenedores está la capacidad de los agentes económicos de trasladar el aumento en sus costos a los precios( indexación formal e informal). Entre los factores sancionadores de la trayectoria de la inflación tenemos el aumento de la cantidad nominal de dinero(oferta monetaria) o el déficit público( que funciona no sólo como amortiguador de las tensiones económicas y políticas derivadas del conflicto distributivo, sino también como un medio para garantizar el aumento de circulante y la liquidez del sistema).

El tema de la inflación no aparece en Marz, como ya habíamos dicho, ni tampoco, por supuesto, en clásicos y neoclásicoas y monetaristas. No lo toman debidamente éstos últimos pues desarrollan sus modelos de ajuste macroeconómico a partir de supuestos de pleno empleo, pleno uso de la capacidad instalada y estabilidad de precios. Piensan que los desvíos serían corregidos por el propio mercado o por una política de ajuste que atacase las distorsiones causantes de la inflación.

Keynes abandonó los supuestos de pleno empleo y plena uso de la capacidad instalada pero no el de estabilidad de precios, por eso la inflación seguía siendo un problema de exceso de demanda y de dinero.

A partir del último cuarto de siglo con el desarrollo de capitales monopolistas y oligopolistas y el abandono del estado de bienestar tienden a convivir el desempleo y la capacidad ociosa con altas tasas de inflación que coinciden con un ciclo largo de crisis económica.

En el último cuarto de siglo XX, se ve que la inflación asume un carácter relativamente autónomo en relación al mercado. Se transforma en un fenómeno estructural de las economías capitalistas contemporáneas.

Sin inflación pero más con ella existe el conflicto distributivo, los trabajadores defenderán sus salarios en forma colectiva o sectorial y las empresas querrán mantener su mark up( màrgenes de beneficio o tasa de ganancia), su tasa de interés( capital financiero).

Todos los agentes económicos tienden cada vez más a mantener una tasa razonable de crecimiento de la economía. Los trabajadores argentinos en su conjunto, en la década del 90, , toleraban o combatían sis esperanzas las políticas recesivas pero ahora a partir del 2003 retomaron la puja distributiva buscando no sólo mantener sino aumentar sus ingresos reales. Recordar que entre las metas de la CGT de Moyano están el pleno empleo y el trabajo en blanco, la participación en las ganancias y que N. Kirchner planteó como objetivo a alcanzar el FIFTY FIFTY..

Los capitalesen el mundo( y en Argentina tambien) en una situación de aceleración inflacionaria tienden a apoyar las políticas recesivas, de ajuste o de enfriamiento de la economía. Actualmente en nuestro país las PYMES exigen para combatir la inflación tasas positivas de crecimiento estables.

En nuestro país se está dando una inflación precoupante aunque no desesperante ( aunque a veces tienda a negársela porque se dice que no es un aumento generalizado de precios aunque la percepción de la población y de la dirigencia sindical es que existe) porque se da en un marco de crecimiento económico.

Se da la puja distributiva a través de las paritarias( que eran anuales pero tienden a ser semestrales). Los medios y empresarios grandesplantean frecuentemente enfriamiento de la economía pero como ya dijimos hay importantes y crecientes sectores empresarios que apoyan las políticas proactivas, alentadoras del crecimiento.

En los sectores empresarios que se oponen a la política llevada adelante por el gobierno se mezclan cuestiones políticas con económicas, pues no les gusta el estado interventor, ni el aumento del poder presidencial ni el sindical, les interesa garantizar su tasa de ganancia y no la suerte del país y los trabajadores.

El gobierno propone para garantizar el crecimiento y controlar la inflación un pacto social a resultas de un diálogo tripartito entre estado, empresarios y sindicalistas. Es una propuesta ambiciosa para intentar controlar los intentos destituyentes, aunque dificultosa dada intransigencia del capital concentrado que no son los dueños del país. El gobierno debiera profundizar el proyecto a través de la diversificación productiva, la innovación tecnológica, un sistema nacional multimodal integrado de transporte al servicio de una producción creciente en un marco de desarrollo sostenido y federal de la economía.